これまで楽天グループの無担保社債について色々調べてきました。
そして、
・楽天市場、楽天証券、楽天銀行等は好調で成長を続けている
・しかし、楽天モバイルの巨額基地局投資が楽天グループ全体の足を引っ張っている
・それも２０２５年には改善され黒字化する（かもしれない）
等が分かってきました。
ここまでずっと付き合ってくると、楽天グループにも愛着が湧いてきます。
すると、
「基地局の設置投資さえ終われば、その後の楽天グループの成長は凄いかも？」
「だったら債券投資より株式に投資した方がいいかもしれない？」
などという考えも浮かんできます。
ということで、無担保社債（以下、社債）と普通社債（以下、株式）の比較をしてみました。
＜投資期間＞
投資期間は、社債が２年、株式は無期限です。
＜最低投資額＞
最低投資額は、社債が５０万円で、証券会社の手数料は掛かりません。
株式は、１月２０日現在の株価が１株６３３円で１００株単位なので６万３千３百円です。これに証券会社の手数料が加算されます。
＜リスク＞
債券のリスクは、金利が上昇すれば債券価格が下がる可能性もありますが、取り合えず２年間倒産せずその間持ち続ければ償還時に額面で戻って来るので、リスクは小さいといえるでしょう。
一方、株式は、業績や経済状況によって、株価は上がるかもしれないし下がるかもしれない、上がるとしても随分先かもしれないし、場合によっては爆上げするかもしれない、つまりリスクは大きいといえるでしょう。
＜倒産時の弁済順位＞
万が一企業が倒産した場合の弁済順位は、担保付社債、無担保社債、劣後債、優先株式、普通株式の順番です。
ということで、株式の方が下です。
＜利回り＞
社債の利率は１月２７日に決定されますが、目安として年２％～４％。
今後どうなるか分かりませんが、現在の金利状況を考えると中々の利回りです。
一方、株式の利回りは、配当利回り、優待利回り、値上がり益の合計です。
・配当利回りは、現在の配当が１株当たり年４．５円で、株価が６３３円なので、
４．５円÷６３３円＝０．７１％。
・優待利回りは、１００株で５年未満の場合、楽天市場などで使える「楽天キャッシュ」が年５００円分もらえるので、
５００円÷１００株÷６３３円＝０．７９％。
配当利回りと優待利回りを足した利回りは、
０．７１％＋０．７９％＝１．５０％となります。
また、保有期間が５年以上になると「楽天キャッシュ」が年１，０００円になるので、
優待利回りは、１，０００円÷６３３円＝１．５８％となり、
配当利回りと優待利回りを足した利回りも、０．７９％＋１．５８％＝２．２９％となります。
・値上がり益は、１年後の目標株価はアナリストによって異なりますが、安全を見て低めの７９３円とすれば、
（７９３円ー６３３円）÷６３３円＝２５％です。
ただし、どうなるかは神のみぞ知るです。
＜結論＞
果たしてどちらがいいのか？
そもそも債券投資か株式投資かは、資産全体のポートフォリオに因るので、こんな比較は意味が無い？
御もっともです。
結局「人による」ということで。
にほんブログ村
0 件のコメント:
コメントを投稿