エヌビディア（NVDA)が、２０２３年度第４四半期（２０２２年１１月ー２０２３年１月）の決算を発表しました。
その発表の翌日。
株価は＋１４％超の高騰。
米国時間２月２３日終値 US$２３６．６４ 前日比＋US$２９．１０（＋１４．０２％）
これはよっぽどの決算かと思い、その中身を見てみると。
売上は、前年同期比▲２１％の減収。
利益も、軒並み半減以上の減益です。
それは、Non-GAAPベースでも同様でした。
こんな減収減益なのに、なぜ株価は＋１４％超も高騰したのでしょうか？
世間では、市場予想よりも良い結果だからと言っていますが、そんな理由付けで納得できますか？
敢えてポジティブな数字に目を向けてみると。
データセンター部門と自動運転部門の売上が＋１１％、＋１３５％と伸びています。
ゲーム部門のマイナスが恒常的なものかどうかは分かりませんが、個人的には、
データセンター部門の売上 ＋１１％
自動運転部門の売上 ＋１３５％
と、
売上に占めるデータセンター部門の６０％が、今後のエヌビディア（NVDA)の姿を象徴しているような気がしていますが、どうでしょうか？
サザンカンパニー（SO）が、２０２２年度第４四半期（２０２２年１０月―１２月）の決算を発表しました。
増収減益増配でした。
売上は、前年同期比＋２２％の増収。
営業利益は、黒字化。
純利益（損失）は、、、損失が減ったのですが、これを何というのでしょうか？
Non-GAAP（通常業務ベース）で見ると、純利益は前年同期比▲２５％の減益です。
言い方を変えると、利益は出ているということになります。
因みに、配当は前年同期比＋２％の増配。
これはもうサザンカンパニー（SO）のお約束です。
これぞ、ザ・ディフェンシブ。
ということで。
増配は寝て待て。
どうしたことでしょう。
再びこれを叫ばなくてはならないとは！
「嘘だと言ってよ、ウォーレン！」
つい先日、バフェット氏がTSMC（TSM）株を大量購入していたと喜んでいた私ですが、
⇒ TSMC（TSM） バフェット氏が投資しているということは？
その舌も乾かない内に、今度は、大量売却したことが分かりました。
TSMC（TSM）株は、２０２２年９月末にはバークシャーハサウェイ（BRK-B）に占める保有割合が１．３９％（１０位）だったのですが、１２月末には０．２％（３２位）に後退していたのです。
＜２０２２年９月末＞
↓
＜２０２２年１２月末＞
私の中のひとりはこう言っています。
「TSMC（TSM）に先に投資していたのは私だ！ 別にバフェット氏が購入したから追随した訳ではない！ 別に何も問題ない」
しかし。
もうひとりの私はこう言っています。
「とはいえ、あれだけ緻密に研究する人が、その判断をこれだけ短期間で激変させた背景には何かあるに違いないぜ」
一体、何があったのでしょうか。
半導体産業の成長性に疑問を感じたから？
それはないでしょう。
ファウンドリーとしての技術的優位に翳りを感じたから？
そんなはずもありません。
だとすると、考えられるのは地政学的リスクぐらいではないでしょうか。
今年に入ってからも米国上空に飛来した某国の気球を米軍が撃墜しています。
バフェット氏の立場にいれば、昨年の内に何か情報を掴むこともできたのかもしれません。
とりあえず、ウェルズファーゴ（WFC）に関するバフェット氏との個人的な確執は脇に置き、私も国際情勢を注視していきたいと思います。
そして。
果報を待ちたいと思います。
