エヌビディア（NVDA） 悪魔の囁き「そろそろ利益確定してはどうですか？」 最新目標株価を見てみると？

このところ絶好調過ぎるエヌビディア（NVDA）。

「全部とは言わないが、そろそろ一部だけでも利益確定しておいた方がよいのではないでしょうか？」

という悪魔の囁きをちらほら耳にする今日この頃です。

曰く、

「既に世界有数の時価総額になり、今後成長は鈍るかもしれないですよ」

曰く、

「お客様の年齢を考えると、ここで折角の含み益が減ってしまうのは・・・ねえ」

は？

私自身は更なる将来性を固く信じているのですが、年齢を衝かれると心が多少ぐらついたのも事実です。

果たして、エヌビディア（NVDA）の株価は今後も上昇を続けていくのか？

ということで、エヌビディア（NVDA）について、最新の目標株価を調べてみました。

今月目標株価を変更した会社は、今日現在４社ありました（７月１２日現在株価は１２９．２４USドル）。

評価日	会社	目標株価（旧）	目標株価（新）	7/12 株価比
７月０１日	Morgan Stanley	$116	$144	+11%
７月０８日	UBS Group	$120	$150	+16%
７月０９日	KeyCorp	$130	$180	+39%
７月１２日	Benchmark	$135	$170	+32%
	平均	$125	$161	+25%

この４社の以前の目標株価の平均は１２５USドル。

それに対して、新しい目標株価の平均は１６１USドルです。

全て目標株価を引き上げています。

そして、７月１２日現在の株価に対して、平均＋２５％上昇余地があります。

とりあえず、悪魔の囁きを振り払う理由にはなりそうです。

とはいえ、米国大統領選挙を例に出すまでもなく、世の中何が起きるか分かりません。

ということで、世の中の動きには目を向けつつ、果報は寝て待て。

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エヌビディア（NVDA) ２０２５年度第２四半期（２０２４年５月―７月）のガイダンスも凄い！

エヌビディア（NVDA) は今回の決算発表で、前年同期比２．５倍の増配を発表しました。

⇒　 エヌビディア（NVDA)　２０２５年度第１四半期　前年同期比２．５倍の増配

経営者として余程自信がある訳です。

だって、まさか増配した次の四半期決算で減配を発表するなんて、私だったら恥ずかしすぎてとても登壇できないからです。

ということで、その自信の素になっているであろう第２四半期（２０２４年５月―７月）のガイダンスを見ておきましょう。

＜売上＞

	2Q2024実績	2Q2025ｶﾞｲﾀﾞﾝｽ	増減	％
売上	$13,507	$28,000	+$14,493	+107%

売上は、前年同期比２倍以上の増収が見込まれています。

＜利益　GAAPベース＞

GAAP	2Q2024実績	2Q2025ｶﾞｲﾀﾞﾝｽ	増減	％
営業利益	$6,800	$16,944	+$10,144	+149%
純利益	$6,188	$14,313	+$8,125	+131%

GAAPベースの営業利益は、前年同期比＋１４９％、つまり約２．５倍の増益。

純利益も、前年同期比＋１３１％、約２．３倍の増益が見込まれています。

＜利益　Non-GAAPベース＞

Non-GAAP	2Q2024実績	2Q2025ｶﾞｲﾀﾞﾝｽ	増減	％
営業利益	$7,776	$18,340	+$10,564	+136%
純利益	$6,740	$15,471	+$8,731	+130%

Non-GAAPベースでも、営業利益・純利益共に前年同期比で約２．３倍の増益が見込まれています。

大したものです。

これなら私が経営者でも、今回増配を発表して、次の四半期決算発表日にもドタキャンすることもない堂々たる内容と言えましょう。

あとは大船に乗ったつもりでその手腕を見守っていましょう。

ということで、果報は寝て待て。

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＜参考＞

エヌビディア（NVDA)のガイダンスに基づいて作成したワークシートを参考まで添付します（もし疑義があったら教えて下さい）。

＜GAAPベース＞

GAAP	2Q2024	2Q2025	増減	％
売上	$13,507	$28,000	+$14,493	+107%
粗利益率	70.1%	74.8%
売上総利益	$9,462	$20,944	+$11,482	+121%
営業費用	$2,662	$4,000	+$1,338	+50%
営業利益	$6,800	$16,944	+$10,144	+149%
営業外収益	$181	$300	+$119	+66%
税引き前純利益	$6,981	$17,244	+$10,263	+147%
税金(17%=2Q2025)	$793	$2,931	+$2,138	+270%
純利益	$6,188	$14,313	+$8,125	+131%

＜Non-GAAPベース＞

Non-GAAP	2Q2024	2Q2025	増減	％
売上	$13,507	$28,000	+$14,493	+107%
粗利益率	71.2%	75.5%
売上総利益	$9,614	$21,140	+$11,526	+120%
営業費用	$1,838	$2,800	+$962	+52%
営業利益	$7,776	$18,340	+$10,564	+136%
営業外収益	$120	$300	+$180	+150%
税引き前純利益	$7,896	$18,640	+$10,744	+136%
税金(17%=2Q2025)	$1,156	$3,169	+$2,013	+174%
純利益	$6,740	$15,471	+$8,731	+130%

表中、赤字はエヌビディア（NVDA)のガイダンスの数字。

エヌビディア（NVDA) ２０２５年度第１四半期 前年同期比２．５倍の増配

エヌビディア（NVDA) の ２０２５年度第１四半期の決算は嬉しいニュースばかりでした。

もう少しこの嬉しい余韻に浸らせて下さい。

１０対１の株式分割ニュースだけでも素晴らしいのに、

⇒　2024.06.03 エヌビディア（NVDA)　三年ぶりの株式分割は１対１０　「もし２０００年以前に１株持っていたら、、、」

配当も前年同期比２．５倍の増配です。

	1Q2024	1Q2025	増減	％
配当 (分割前ﾍﾞｰｽ)	$0.04	$0.10	+$0.06	+150%

昨年は、１株あたり４USセント。

今年は、分割後の１株あたり１USセントなので、比較するための分割前ベースでは１株あたり１０USセントとなります。

実質的な増配は２０１８年１２月以来５年半ぶりです。

エヌビディア（NVDA)の将来に対する、経営陣の自信の表れではないでしょうか。

ということで。

果報は寝て待て。

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エヌビディア（NVDA) 三年ぶりの株式分割は１対１０ 「もし２０００年以前に１株持っていたら、、、」

エヌビディア（NVDA)　の三年ぶりの株式分割の日が近づいて参りました。

今回の株式分割はなんと１対１０。

三年前、１対４の株式分割ではしゃいでいたのが懐かしく思い出されます。

⇒　2021.05.24 エヌビディア（NVDA)　１対４の株式分割を発表　求めよ、さらば与えられん

＜NVDA 株式分割の歴史＞

１回目　２０００年６月２７日　２：１

２回目　２００１年９月１２日　２：１

３回目　２００６年４月７日　２：１

４回目　２００７年９月１１日　３：２

５回目　２０２１年７月２０日　４：１

今　回　２０２４年６月７日　１０：１

人生、何事も「たら」「れば」が詮無い話であるのは承知しています。

しかし。

「もし」２０００年６月以前にエヌビディア（NVDA)の株式を１株持ってい「たら」、それは４８０株になる訳です。

とはいえ。

今更過去に戻ることはできません。

ということで。

今、私たちができること。

それは、時代の流れを見誤ることなく、利益確定の誘惑を跳ね除けて、エヌビディア（NVDA)を保有し続けることです。

果報は寝て待て。

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